Рожденото име на Петър Волгин е Петър Петров Георгиев и е роден в София на 28 септември 1969 г. Баща му Петър Николов Георгиев Волгин е с руско потекло и поради тази причина журналистът избира за фамилно име фамилията на далечните си прародители. Баща му е бил говорител в радиото още 20 годишен, след това е работил като драматург в няколко театъра и служител в Рекламния отдел на Българското национално радио. Има издадени и няколко стихосбирки. От него още в ранните и младежките си години той наследява и е ориентиран към медиите и публицистичните изяви. Майка му Галина Банчева е родена в гр. Кула и е била строителен инженер. В детските си години Петър Волгин е прекарвал част от ваканциите си в родния град на майка си и при роднини във Видин, от който период има интересни и любопитни спомени. Майка му формира в него и любовта към четенето, като едва 5 годишен вече е четял спокойно, а още в началните класове вече е прочел учебниците по история за учениците от средния курс. От дете е участвал в Детската театрална студия към Двореца на пионерите, а когато е 10 годишен печели конкурс за изпълнител на детски роли в радиопиесите на БНР, където наред със знакови български актьори и актриси се среща и със Стефан Данаилов.
Петър Волгин завършва основното си образование в 32-ро ЕСПУ „Климент Охридски“- София с усилено изучаване на руски език, а средно в Националната гимназия за древни езици и култури „Константин Кирил Философ“. Още през младежките и армейските си години, заедно със съучениците си проф. Атанас Семов и журналиста Георги Неделчев, се изявява с дисидентско поведение и действия, поради което е следен и вътворяван от органите на реда. През 1992 г. завършва Софийския университет, специалност „Българска филология“ и веднага започва работа в Българската национална телевизия, редом с Милен Цветков, Вяра Анкова и Иво Тодоров, но скоро разбира, че бъдещето му е по-скоро в радиото и през следващата 1993 г. вече е на работа като хоноруван радио водещ в Българското национално радио. Чак през 1995 г. е назначен за щатен журналист и водещ на предаването „12 + 3“, паралелно с което през 1998 г. стартира и нощното му предаване „Извън контрол“. През периода 2005 – 2010 г. води и авторското телевизионно предаване „Вярно с оригинала“ по телевизия TV7, а през 2009 г. стартира като автор и водещ и най-проблемното си радиопредаване „Деконструкция“, излъчвано всеки съботен ден от 12 до 14 часа по БНР, но през 2015 г. УС на радиото спира предаването и отстранява водещия. След последвалите многодневни граждански протести е възстановен и включен в екипа на следобедната ежедневна емисия „12 плюс 3“. От 2020 г. е водещ заедно със Силвия Великова на новия радио проект „Политически НЕ коректно“, излъчван всяка събота и неделя от 12.15 ч. Отново с нея от 2021 г. са водещи и на предаването „Демокрацията“ по TV1. През 2024 г. създава своя подкаст „Абсолютно свободно с Петър Волгин“ в You Tube.
На изборите за Европейския парламент, проведени през 2024 г. Петър Волгин поставя шампионски рекорд, като спечелва най-много преференции от всички български кандидати 71 224, които са една четвърт от гласовете за издигналата го политическа сила, става евродепутат от партия Възраждане и говорител на новосформираната парламентарна група в ЕП – „Европа на суверенните нации“.
Петър Волгин е автор и на десетки статии във вестниците „Преса“, „Култура“, списание „Аспекто“, което вече не излиза и др., както и в други списания и електронни медии. Многократно е снеман от ефир и санкциониран от СЕМ и ръководителите на медиите и редакциите, в които работи, но той отстоява правото си на собствена журналистическа и обществена гледна точка. Отричан и обичан Петър Волгин е заел трайно място в съвременната българска журналистика.
Издава и няколко книги в различни жанрове – „Медиен апокалипсис“ /2000/, „Лудница“ /2004/, „Неудобните“ /2004/, „Обичам ли те?/в съавторство с Искра Ангелова /2007/ и „Радикална еврейска енциклопедия“ /2013/, Политически НЕкоректно“ /2018/, Живот в радиото“ /2022/ и „Европа след края на евроатлантизма“ /2025/.
Носител е на Националната награда за журналистика на името на Сирак Скитник за 2003 г.
Съпруг е на водещата на обедното предаване по БНТ „Хоризонт „12+3“- журналистката Даниела Големинова, с която са родители на момче и момиче.